知道投资什么以及哪种投资最适合您的情况并不总是那么容易。通过 ETF 投资和通过直接股票投资各有优缺点。以下文章旨在帮助您在这两种选择之间做出选择。
但更根本的是，您可能想知道是否也应该投资一些潜力大的股票。投资 ETF 比直接投资股票更好吗？难道不应该两者兼顾吗？在启动第一个股票市场订单之前问自己这些问题是正确的。下面您将找到一些供您思考和比较的要素。
简单
投资组合中的“线”数量对应于您在特定时间进行的投资数量。通常，“线”越多，跟踪起来就越复杂。您的 ETF 投资组合可能由一条线（例如，全球 ETF）或几条线（例如，欧洲、美国和新兴国家的 3 只 ETF）组成。
另一方面，股票投资组合需要更多行。通常的建议是股票投资组合中有 8 到 25 行。你可以考虑更少的行。毕竟，2020 年 9 月沃伦·巴菲特的投资组合中有 2/3 只有五家公司（苹果、美国银行、可口可乐、美国运通和卡夫亨氏）。但你可能没有沃伦·巴菲特的天赋，尽管我希望你有。而且，多元化程度较差的投资组合会高度依赖其投资组合中少数几家公司。
因此，ETF 投资组合可能包含较少的资金。它通常更容易跟踪。而且您将花费更少的时间来管理您的投资组合。支持 ETF 的另一个理由与它们的选择相对简单有关。选择 ETF 相对容易。您可以“押注”欧洲、美国或其他地区。甚至可以押注特定行业或更具体的标准（“价值”与“增长”、“低碳经济”等）。
然后，您主要根据其管理资产和费用来选择最佳 ETF。为了获得更好的业绩，有些方法会尝试随着时间的推移优化 ETF 选择。这就是 Easy Trend 投资组合方法。
投资股票通常更为复杂。您可以在 CAC40 的 40 家公司中进行选择和选股。但您也可以考虑巴黎证券交易所的其他 600 多只股票，这些股票可能具有更大的潜力（因为分析师关注的较少）。这些公司中的大多数都符合 PEA 资格。更不用说您可以通过 PEA 投资的其他欧洲市场了。因此，最终您必须在数百甚至数千家潜在公司中进行选择。
多样化
你知道，你不应该把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。在股票市场，情况也一样。正如上面提到的，一个好的做法是建立一个至少有八只股票的篮子。你可以用一只或几只 ETF 的投资组合间接投资数百家甚至数千家公司。
MSCI 全球 ETF 直接或间接投资于 1500 多家公司。此外，ETF 投资组合还有利于行业和地域多元化（欧洲、美国、亚洲和拉丁美洲……）。但如何通过股票投资组合实现多元化？对于我们个人投资者来说，这是不可能的。
对于几千欧元的投资组合，由于股票价格的原因，即使通过股票投资组合进行部分分散投资在实践中也可能很复杂。例如，如果您想在股票投资组合中投资 1000 欧元，并包括 LVMH 股票。您将无法充分分散投资，因为 LVMH 股票的上市价格超过 500 欧元（2021 年 2 月）。您的投资组合中的一只 LVMH 股票将占您投资组合的 50% 以上！
另外，请注意，您无法通过股票投资组合在欧洲以外实现 PEA 多元化。由于这些股票不符合 PEA 资格，因此无法直接投资美国、中国或其他股票。另一方面，您可以投资间接复制这些非欧洲股票表现的 ETF。从全球多元化的角度来看，这非常有趣。
有人可能会反对说，与 Amundi、Lyxor 和 Blackrock 等 ETF 发行商相比，拥有 2 或 3 只 ETF 的投资组合并没有实现多元化……这是事实。然而，这些公司是欧洲的领先者，这种风险可以视为次要的。
成本
现在我们来比较一下这两种投资组合的成本。在年度管理费方面，股票投资组合有优势。这个没有管理费。相比之下，如果你选择收费有限的ETF，ETF投资组合每年将产生0.2%的管理费。至于交易费用，这完全取决于你如何管理你的投资组合。一般来说，股票投资者比ETF投资者更活跃，交易也更多。
例如，假设您是股票投资者。一年内，您的整个投资组合的周转率比 ETF 投资组合高。这一简单的交易盈余可能会让您额外支付 0.2% 的年费（出售时为 0.1% + 购买时为 0.1%，考虑到 0.1% 的合理优化交易费）。
而这将抵消无管理费的好处。当然，如果你一年内交易次数较多，或者你的经纪商竞争力不强，那么你花费的费用会更多甚至更多。我甚至不会谈论那些每天进行交易的交易者。谈到交易，还有两件事需要考虑：
一般来说，交易金额越低，交易费的百分比就越高。然而，个人股票投资组合交易的金额较小，因为投资组合被除以 10、20 或更多。这可能会对股票投资组合不利，尤其是当投资组合只有几千欧元时。
当你买入股票时，买入订单会被放置在订单簿中，其中第一个买入订单和第一个卖出订单之间存在价差。这就是价差，对于小型股票来说，这个价差可能为 0.1% 甚至更大。这种价差对于个股来说往往比对于流通量较大的 ETF 更为关键。而且这种影响会进一步影响股票投资组合的表现。在实践中，如果不考虑太多技术因素，在订单簿中定位自己以对抗这种价差并不总是那么容易。
